未来几年LED灯丝灯发展方向一是往装饰类发展,传统照明产品的逐步淘汰将加速带动LED照明渗透率发展

在物联网行业快速崛起、全球节能环保理念贯彻、各国行业政策扶持的大背景下,LED照明产品渗透率不断提升,智慧照明正在成为未来产业发展的重点。

经济周期下行阶段,部分行业经历大浪淘沙,完成彻底洗牌,行业格局已定,龙头公司脱颖而出。对于洗牌彻底行业的界定,一是此前几年产能投资过快;二是近几年价格下滑非常明显,价格的环比持续下跌;三是行业内大的公司出现转型或者破产清算;四是龙头公司市场份额不断提升。我们初步选了LED封装和光伏行业,后续将进一步补充,建议积极关注LED封装行业龙头木林森以及光伏行业龙头隆基股份。

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随着LED行业发展日益成熟,国内市场逐渐趋于饱和,越来越多的中国LED企业开始将目光投向广阔的海外市场,呈现出集体出海的趋势。显而易见,各大照明品牌为提升产品覆盖率和市场占有率将展开激烈而持久的竞争,那么,哪些地区将是不可错失的潜力市场呢?

1、经济下行周期,行业洗牌加剧。此轮周期的表现大致是是2010-2012年产能投资加速,尤其是制造业投资,连续三年增速保持在20%-30%,无疑增加了巨大的产能。2012-2015年价格持续下滑,已经有4年时间,部分行业完成了彻底的洗牌,在宏观经济阶段性启稳的背景下,部分行业已经反转。

近日,国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院(CSA
Research)发布《2016年LED行业季度分析报告》,该报告从政策、技术、产业、市场四大方面全面分析2016年LED行业第一季度发展情况。对于,2016年第一季度LED行业在技术方面的突出表现,CSA
Research作出如下分析和预判。

1、欧洲:节能意识高涨

2、反转行业1:LED封装行业。由于LED封装的进入门槛较低,投资规模在2000万以上,在产业发展初期就吸引了大量资本的进入,封装产业形成一种小而散的格局,十多年前行业基本上呈现群雄争霸格局,14、15年LED封装价格下跌,其中14年下跌30%,15年下跌30%-50%,在这种背景下,企业大规模破产转型,行业并购明显增加,大额并购案例明显增加,并购额过亿案例数达39个,占比73.6%。

因消费者近年来对于美术灯具、艺术灯具、水晶灯具、古典灯具的光源需求,LED灯丝灯崭露头角。

2018年9月1日起,卤素灯禁令在欧盟各国全面生效。传统照明产品的逐步淘汰将加速带动LED照明渗透率发展。据前瞻产业研究院报告显示,欧洲LED照明市场规模持续成长,2018年达到145.3亿美金,同比成长率8.7%,渗透率超过50%。其中用于商业照明的射灯、灯丝灯、装饰灯等成长动能尤为显著。

3、LED封装龙头公司:木林森。从封装产能来看,木林森2015年为3600亿只,国星光电为480亿只,鸿利光电为150亿只,木林森的龙头优势无可撼动。后续核心看点:一是定增继续扩充LED封装产能;二是大力布局下游照明领域;三是存在海外并购预期,国际品牌欧司朗是可能的标的。

LED灯丝灯的散热问题、驱动电源小型化问题、灯丝制造工艺问题、UL认证问题已基本被解决,再加之LED灯丝成本持续下降,LED灯丝灯制造自动化率及生产效率不断提升,造就了LED灯丝灯市场的兴旺。

2、美国:室内照明产品高速增长

4、反转行业2:光伏。由于光伏产业链中游电池片和组件的生产资金所需门槛低,缺少技术壁垒,建设周期短,在国外需求激增的情况下吸引了大量资本进入,形成了小而散的格局。国内硅片价格在2011年开始下跌,目前仍在底部徘徊的过程中,从2014年开始,光伏产业链各个环节的行业集中度开始提升,2014年多晶硅前十家产量占比达到91%,前五家占比则达到77%。

CSA
Research指出,2015年LED灯丝灯市场进入高速成长期,全球出货量超过5,000万只。以木林森为代表的企业纷纷进军LED灯丝灯领域,随着众多巨头在灯丝灯领域的参与,将加速各企业在技术创新、规模制造、成本控制、渠道推广等各方面百花齐放。

CSA
Research数据显示,2018年我国向美国出口LED产品40.65亿美元,占我国LED出口市场的27.22%,与2017年对美国LED产品出口额相比增长8.31%。除27.71%的未标明品类信息外,出口到美国的前5类产品类别是球泡灯、管灯、装饰灯、投光灯和灯条,主要为室内照明产品。

5、光伏龙头企业:隆基股份。公司成本优势无可比拟,一方面较低的电力成本另一方面公司在设备自动化、大型化和拉晶工艺改进的先行应用。后续的核心看点:一是公司积极布局中下游产业链,重点发展太阳能组件业务和电站开发业务,并开始布局分布式光伏业务。二是公司的订单源源不断,保障了其业绩的持续性。

LED灯丝灯是个创新设计的产品,既有节能照明功能,又极具装饰性。CSA
Research表示,节能、全角度、复古的特点将为灯丝灯带来商机,LED灯丝灯在装饰上的功能也会更加广泛地受到关注。未来几年LED灯丝灯发展方向一是往装饰类发展,以小功率产品为主,亮点在于创新的外观设计,如柔性灯丝,这将成为未来灯丝灯的主要发展方向;二是往照明类发展,以大功率产品为主,大功率LED灯丝灯需要解决散热、光效与成本等问题,与其他替代照明产品相比优势不大。

3、泰国:价格敏感度高

东南亚地区为LED照明的重要市场,随着近年来经济迅速增长,各国基础设施建设投资增多,加上人口红利,促使照明需求不断增加。据宜选研究院数据显示,泰国在东南亚照明市场占据重要位置,约占整体照明市场的12%,市场规模接近8亿美元,且预计年复合增长率在2015至2020年间接近30%。目前泰国罕有LED生产企业,LED照明产品主要依赖国外进口,约占市场需求的80%,由于中国-东盟自由贸易区的建立,自中国进口LED照明产品可享有零关税的优惠,再加上中国制造价廉质优的特点,因此中国的产品在泰国市场占有率极高。

4、中东:基础建设带动照明需求

随着海湾地区经济的快速发展和人口的迅速增长,促使中东各国在基础设施方面的投入不断增加,同时近年兴起的节能减排风潮也推动电力、照明及新能源市场的蓬勃发展,中东照明市场因此越来越受到中国LED企业的关注,沙特、伊朗、土耳其等国都是中国LED照明产品在中东地区的重要出口市场。

5、非洲:基础照明与市政照明颇具发展潜力

由于电力供应紧张的问题,非洲政府大力推行用LED灯来取代白炽灯,引入LED照明项目,推动照明产品市场的增长。由世界银行和国际金融组织发起的“点亮非洲”项目,也成为不可忽视的助力。非洲本土LED照明企业很少,其研发生产的LED照明产品也无法与中国企业竞争。

结语:不谋全局者,不足谋一城;不谋万世者,不足谋一时。LED照明产品作为世界各国节能照明重点推广产品,市场渗透率将继续上升。LED企业走出的过程中,需要不断提升自己的综合竞争力,坚持技术创新,加强品牌的建设,实现营销渠道的多样化,走国际化品牌战略,通过长期的竞争才能在国际市场上谋得立足之地。

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